国泰君安:半导体库存周期边际弱化 AI创新成核心动力

导读 国泰君安研报称,2024年第二季度半导体设计业绩表现优异,但库存周期对需求带来的改善逐步弱化。全球和中国半导体销售数据增速在5月达到高...

国泰君安研报称,2024年第二季度半导体设计业绩表现优异,但库存周期对需求带来的改善逐步弱化。全球和中国半导体销售数据增速在5月达到高点后,6月开始边际走弱。手机和AIoT品类的补库推动了业绩增长,但预计第三季度后库存周期将进一步弱化,未来依赖AI和终端需求创新。利润方面,毛利率持续上涨但动力有限,整体行业景气度逐步减弱。看好AI等创新需求和海外市场占比大的SoC公司。

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