国盛金融:若存量房贷利率再次下调,机构预计实际降幅或将小于45bps,对银行息差负向影响约6bps

导读 国盛金融研究团队研报指出,考虑到近年来国内房地产市场供求关系发生了重大变化,借款人和银行对于有序调整优化资产负债均有诉求,若再次下...

国盛金融研究团队研报指出,考虑到近年来国内房地产市场供求关系发生了重大变化,借款人和银行对于有序调整优化资产负债均有诉求,若再次下调存量房贷利率,或将明显减轻居民利息负担,改善消费者预期,增强消费能力和消费信心。根据人民银行数据,2023年9月存量首套房贷利率调降后,存量住房贷款加权平均利率为4.29%,考虑到多数客户按揭贷款在今年重定价(2023年6月,5年期LPR下调10bps),以及今年新发放的按揭贷款利率持续走低,预计存量按揭贷款的利率水平低于4.2%。7月新发放个人住房贷款利率为3.4%,存量住房贷款利率与新发放之间利差约80bps,但其中,由于2024年2月、7月合计下调五年期LPR 35bps,将在今年/明年进行重定价,若重定价完成后,实际存量住房贷款利率和新发放之间的利差或将小于45bps。下调存量按揭贷款利率影响:以2023年末为基准,上市银行按揭贷款平均占比21%左右,对息差的负向影响约6bps,对净利润增速影响约-5.3pc。

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